The recent blowup of GameStop shares has revealed, if anyone was still doubting, that the center of clown world is not Washington, DC, nor Silicon Valley – but Wall Street. This was only possible in a market flooded with ever-increasing amounts of new money freshly printed by the Federal Reserve, says Kristoffer Mousten Hansen....
Will China overthrow US dollar hegemony in East Asia?
As the U.S. wavers under the weight of dire economic, social and health crises, historic measures introduced to stabilize the country have increased general government debt to 130% of gross domestic product. Most of the newly issued government bonds were purchased by the Federal Reserve, which has significantly inflated its balance sheet. With the...
Central Bank Digital Currency: A Primer
In this article Kristoffer Mousten Hansen answers the simple question: What exactly is a CBDC? How is it different from physical cash, demand deposits, and cryptocurrencies? He states that they are the final evolution of fiat money: money totally under the control of the issuing government....
Der Bitcoin ist nichts für Furchtsame
Mit dem Bitcoin und anderen Kryptowährungen entsteht eine neue Klasse von Vermögenswerten, die bei Anlegern zunehmend auf Interesse stößt. Diese unterliegt jedoch großen Preisschwankungen und sei damit nichts für Furchtsame, meint Thomas Mayer....
Die EZB und ihr riskanter Ausflug ins Grüne
Unter der Führung von Christine Lagarde erwägt die Europäische Zentralbank, die Geldpolitik in den Dienst des Klimaschutzes zu stellen. Das hätte gravierende Folgen: Ein Ausstieg aus der lockeren Geldpolitik wäre dann kaum noch möglich, so Malte Fischer in der WirtschaftsWoche....
Inflation Breeds Even More Inflation
One can expect the inflation bias to be especially pronounced in times of emergency. Faced with falling production and rising unemployment people may all too easily consider further inflation to be the lesser evil. Hence, inflation breeds even more inflation, says Thorsten Polleit....
Strong euro shows limits of ECB’s power in tackling deflation
Tommy Stubbington explains why more aggressive easing may not have much impact on lifting inflation to bank’s 2% target....
Was Europa von Japans Zombiewirtschaft lernen kann
In Japan zeigen sich so deutlich wie nirgends sonst die lähmenden Wirkungen einer Geld- und Regulierungspolitik, die mit aller Macht Bereinigungsprozesse zu unterbinden sucht. Es kann Europa nicht schaden, einen Blick nach Japan zu werfen bevor die Zombies auch bei uns überhand nehmen, meinen Gunther Schnabl und Taiki Murai. Der Beitrag ist zu lesen...
Lockdown 1 vs Lockdown 2: Was kommt auf die Realwirtschaft zu?
Pablo Duarte vergleicht den ersten mit dem zweiten Lockdown. Laut seiner Analyse könnte Deutschland mit einer Stagnation des realen BIP rechnen. Der Einfluss auf die Finanzmärkte sei ungewiss, da diese von der Erwartung neuer Liquiditätsfluten der Zentralbanken profitieren....
The Rich Are Minting Money in the Pandemic Like Never Before
Americans have become, by some measures, richer during the pandemic than ever before. But the Federal Reserve’s unprecedented emergency measures have dire social and political consequences with income inequality already near the highest in at least half a century, says Davide Scigliuzzo....